Μη πειστική τεχνική αναλαμπή σε τράπεζες +9%, ΧΑ +4,16% στις 2.160 μον. και με ΕΥΔΑΠ +17% - Κομβικής σημασίας οι 2.050 μον.

(upd20) Μη πειστική τεχνική αναλαμπή καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.160 μονάδες, μετά το διήμερο sell off και συνολικά την πτώση των τριών ημερών, με τις τράπεζες +9%, ενώ κέρδη κατέγραψε και το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών blue chips, με τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή να μονοπωλούν το ενδιαφέρον.
Ράλι σημειώθηκε στην ΕΥΔΑΠ +16,96% στα 8,55 ευρώ, μετά τις κινήσεις εξωστρέφειας της διοίκησης και της πώλησης του πακέτου 10% από τον J. Paulson στον Γ. Περιστέρη, με premium στα 10 ευρώ από τιμή κλεισίματος στα 7,3.ευρώ.
Τεράστιες διαστάσεις λαμβάνει ο πόλεμος που κήρυξαν ΗΠΑ και Ισραήλ εδώ και 5 ημέρες στο Ιράν, καθώς αυτός έχει εξαπλωθεί πλέον σε ολόκληρη την περιοχή της Μέσης Ανατολής, ωστόσο οι αναφορές του πρόεδρου των ΗΠΑ ότι θα προστατεύσει την κυκλοφορία μέσω του στενού του Hormuz, έχει επηρεάσει θετικά την επενδυτική ψυχολογία..
Πτώση -1% καταγράφεται στο πετρέλαιο, ενώ το φυσικό αέριο υποχωρεί στο -9%.
Ωστόσο, ένας νέος κύκλος αβεβαιότητας ξεκίνησε καθώς οι εξελίξεις στο διεθνές γεωπολιτικό περιβάλλον επαναφέρουν τον κίνδυνο αναζωπύρωσης του πληθωρισμού, με τους επενδυτές να προεξοφλούν ότι οι κεντρικές τράπεζες (Fed, ΕΚΤ) θα διατηρήσουν τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο διάστημα.
Η κλιμάκωση των εντάσεων έχει προκαλέσει ανησυχίες για τον ενεργειακό εφοδιασμό και την ευρύτερη γεωπολιτική σταθερότητα.
Σημειώνεται ότι Σώμα των Φρουρών της Ισλαμικής Επανάστασης (IRGC) του Ιράν ισχυρίστηκε ότι έχει "ολοκληρωμένο έλεγχο" στα Στενά του Ηormuz, προειδοποιώντας ότι οποιαδήποτε πλοία περνούν θα μπορούσαν να στοχοποιηθούν με πυραύλους και μη επανδρωμένα αεροσκάφη.
Το Στενό μεταφέρει επίσης περίπου το ένα πέμπτο του παγκόσμιου εμπορίου υγροποιημένου φυσικού αερίου.
Οι αναλυτές ενέργειας προειδοποιούν ότι οι τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου πιθανότατα θα παραμείνουν υψηλές έως ότου το Στενό καταστεί εκ νέου διαπλεύσιμο.
Ξένοι και εγχώριοι αναλυτές εστιάζουν σε να κοινο παρονομαστή και δεν είναι άλλος από τη διάρκεια της νέας πολεμικής σύρραξης .
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Alpha Bank +8,66% και ακολούθησαν Eurobank +7,68%, Εθνική +6,59% και Πειραιώς +4,82%, ενώ στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η CrediaBank +10,71% αναμένοντας αύριο την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων( μετά το κλείσιμο της αγοράς )..
Στα μη τραπεζικά blue chips, ξεχώρισε η  ΕΥΔΑΠ +16,96% και ακολούθησαν ΕΛΧΑ +6,79%, ΓΕΚ Τέρνα +5,7% αλλα και οι δεικτοβαρείς Metlen +5,16%, ΔΕΗ +3,8%....
O Γενικός Δείκτης αντέδρασε σήμερα, αφού χθες 3/3 έχασε όλα τα κέρδη του 2026 και γύρισε με απώλειες -2,18%. Αντίστοιχα και ο Τραπεζικός Δείκτης με απώλειες -1,16%.
Εν μέσω μαζικών ρευστοποιήσεων αυξήθηκαν τα margin calls, οι υποχρεωτικές καλύψεις περιθωρίου τόσο στη σε spot Αγορά όσο και την Αγορά Παραγώγων , ενώ το επόμενο διάστημα θα αυξηθούν πολύ τα short στις ελληνικές τράπεζες αλλά και σε άλλες μετοχές.
Η αγορά απομακρύνθηκε προσώρας από το κομβικό σημείο στήριξης των 2.050 μονάδων, όπου συμπίπτουν ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών (2.055 μονάδες) και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών (2.047 μονάδες).
Σε περίπτωση που η πολεμική σύρραξη παραταθεί και ενταθεί η αβεβαιότητα στο διεθνές περιβάλλον, η αγορά να κινηθεί χαμηλότερα, με επόμενο σταθμό τις 1.850 μονάδες και στη συνέχεια στις 1.650 μονάδες. Ωστόσο, μια τέτοια διόρθωση θα μπορούσε να δημιουργήσει τις προϋποθέσεις για σταδιακή ανάκαμψη στη συνέχεια, εφόσον σταθεροποιηθούν οι συνθήκες.
Η ένταση των ρευστοποιήσεων έχει ήδη αυξήσει τον βαθμό νευρικότητας, με τα ξένα funds να περιορίσουν την έκθεσή τους, υπό το βάρος του αυξημένου ρίσκου. Την ίδια στιγμή, οι εγχώριοι επενδυτές καλούνται να αξιολογήσουν έγκαιρα τα δεδομένα και να προσαρμόσουν τη στρατηγική τους, ώστε να μην αιφνιδιαστούν από ενδεχόμενες απότομες κινήσεις.
Σε κάθε περίπτωση, εάν η πτωτική κίνηση συνεχιστεί, η αγορά ενδέχεται να επιστρέψει σε επίπεδα αποτίμησης που παρατηρούνταν πριν από τη διαδικασία αναβάθμισης σε ώριμη αγορά. Το κατά πόσο η αναβάθμιση αυτή αντανακλά πλήρως τα θεμελιώδη μεγέθη και τις προοπτικές του ελληνικού χρηματιστηρίου αποτελεί ζήτημα που επανέρχεται πλέον στο προσκήνιο.
Εν τω μεταξύ, η ανακοίνωση αποτελεσμάτων συνεχίζεται. Στο επίκεντρο θα βρεθεί η Cenergy και η Lamda μετά τη λήξη της συνεδρίασης
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις προγραμματισμένες αξιολογήσεις της ελληνικής οικονομίας με την “αυλαία” να ανοίγει ο καναδικός οίκος DBRS στις 6/3 και ακολουθούν στις 13 Μαρτίου η Moody’s, και η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου.Ακολουθεί η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Επίσης, την Παρασκευή 20 Μαρτίου θα πραγματοποιηθεί το rebalancing του FTSE Russell.
H προσοχή της επενδυτικής κοινότητας εστιάζεται στην 31η Μαρτίου 2026 για την πιθανή αναβάθμισή της Ελλάδας καθώς η MSCI θα ανακοινώσει την απόφασή της έως τις 31 Μαρτίου 2026.
Εφόσον επιβεβαιωθεί η ένταξη της Ελλάδας στις Αναπτυγμένες Αγορές, η επόμενη ουσιαστική αναθεώρηση των δεικτών θα πραγματοποιηθεί τον Αύγουστο του 2026, βάσει των νέων (και αυστηρότερων) κριτηρίων που διέπουν τα Developed Markets.
Eν τω μεταξύ, συνεχίζονται οι short θέσεις, σειρά είχε η JP Morgan η οποία απέκτησε ανοικτή θέση επί της Metlen με ποσοστό 0,54343% για πρώτη φορά, ενώ η AKO Capital συνεχίζει να διατηρεί τη short θέση 0,91626% στη μετοχή της Metlen. Τις θέσεις διατηρούν η Arrowstreet Capital, Limited Partnership στην Qualco και η Qube παραμένει με 0,61276% στη Bally’s Intralot. 


Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

 Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,36% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,46%.
Περί τις 15:30, με τις τράπεζες να συνεχίζουν ανοδικά και την Alpha Bank να ξεχωρίζει στο +9,63%, όπως και το σύνολο των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΕΥΔΑΠ άν του +15,%, Viohalco +8,57%, ΓΕΚ Τέρνα +6,94%, Metlen +5,58%....ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας 4,58%.
Λίγο πριν τη λήξη της συνεδρίασης εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες και Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +6,83%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +4,16% στις 2.160 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.169,43 μονάδες και χαμηλό τις 2.066,93 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες. ..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 471,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 57,6 εκατ. ευρλω σε πακέτα, ο όγκος στα 78,06 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 58,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 57,61 εκατ. ευρώ και όγκου 7,63 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Εθνική διακίνησε 2,27 εκατ. τεμάχια αξίας 29,82 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 863 χιλ. τεμάχια αξίας 6,4 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 1,66 εκατ. τεμάχια αξίας 5,79 εκατ. ευρώ και η Eurobank 2,43 εκατ. τεμάχια αξίας 8,7 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ 35 χιλ. τεμάχια αξίας 582 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 20 χιλ. τεμάχια αξίας 356 χιλ. ευρώ, o OΠΑΠ 25 χιλ. τεμάχια αξίας 375 χιλ. ευρώ,  η Viohalco 50 χιλ. τεμάχια αξίας 710 χιλ. ευρώ, η Cenergy 70 χιλ. τεμάχια αξίας 1,45 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 33 χιλ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ, η Jumbo 50 χιλ. τεμάχι αξίας 1,2 εκατ. ευρώ και η ΕΥΔΑΠ 60 χιλ. τεμάχια αξίας 499 χιλ. ευρώ.
Τα ΕΧΑΕ 2,4 χιλ. τεμάχια αξίας 356 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.160 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 2.150 μονάδων  και ακολουθούν οι 2.300, οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2055 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και τις 2.047 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.000, οι 1.850 και οι 1.650 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.419 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.600 μονάδες και ακολουθούν οι 2.650, οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.264 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και τις 2.254 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -2 μ.β.

Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.
Η αύξηση του ενεργειακού κόστους αναγκάζει τις αγορές να προεξοφλήσουν ότι οι κεντρικές τράπεζες (Fed, ΕΚΤ) θα διατηρήσουν τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο διάστημα, γεγονός που καθιστά τα υπάρχοντα ομόλογα λιγότερο ελκυστικά και ανατρέποντας το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων.
Η παραδοσιακή συνταγή διασποράς κινδύνου που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές έχει υποστεί ρωγμές, καθώς η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Ιστορικά, η αρνητική συσχέτιση μεταξύ μετοχών και ομολόγων αποτελούσε τον πυρήνα της στρατηγικής διασποράς. Όταν οι μετοχές υποχωρούσαν, οι επενδυτές στρέφονταν στην ασφάλεια των κρατικών τίτλων, οδηγώντας τις τιμές των ομολόγων υψηλότερα και εξισορροπώντας τις απώλειες.
Το κλασικό χαρτοφυλάκιο 60% μετοχές – 40% ομόλογα βασίστηκε ακριβώς σε αυτή τη δυναμική. Όμως, από το 2020 και μετά –με την πανδημία, τα σοκ στην προσφορά και την εκτόξευση του πληθωρισμού– η ιστορική αυτή σχέση έχει αλλάξει δραματικά.
Σύμφωνα με την ανάλυση του ΔΝΤ, μετοχές και ομόλογα τείνουν πλέον να κινούνται στην ίδια κατεύθυνση κατά τις έντονες διορθώσεις, επιτείνοντας τις απώλειες αντί να τις αντισταθμίζουν.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,43% και το 10ετές ιταλικό 3,45% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,08% και το 2ετές στο 3,51%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Καταιγίδα πανικού σαρώνει τις ασιατικές αγορές – Bουτιά -12% στον Kospi

Ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν σήμερα 4/3 οι ασιατικές αγορέςμε επίκεντρο την αυξημένη ένταση στη Μέση Ανατολή, όπου το Ισραήλ και οι αμερικανικές δυνάμεις χτυπούν ιρανικούς στόχους, προκαλώντας επιθέσεις αντιποίνων από την Τεχεράνη.
Ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump δήλωσε χθες ότι το Πολεμικό Ναυτικό των ΗΠΑ θα αρχίσει να συνοδεύει δεξαμενόπλοια μέσω των Στενών του Hormuz, αφού το Σώμα των Φρουρών της Επανάστασης του Ιράν κήρυξε το πέρασμα κλειστό. Επιπλέον, πρόσφατες αναφορές ισχυρίστηκαν ότι ο Mojtaba Khamenei, ο μεγαλύτερος γιος του εκλιπόντος Ανώτατου Ηγέτη Ayatollah Ali Khamenei. έχει εκλεγεί για να υπηρετήσει ως ο νέος ανώτατος ηγέτης της χώρας.
Τα οικονομικά στοιχεία προστίθενται στην προσοχή της αγοράς. Οι λιανικές πωλήσεις του Ιανουαρίου της Νότιας Κορέας ήταν σταθερές, ενώ η βιομηχανική παραγωγή της για τον μήνα μειώθηκε. Η ανάπτυξη των υπηρεσιών της Ιαπωνίας παρέμεινε αμετάβλητη τον Φεβρουάριο, αντιστοιχώντας στην ανάγνωση του Ιανουαρίου. Ο σύνθετος δείκτης PMI της Κίνας σημείωσε πτώση τον Φεβρουάριο, αν και η δραστηριότητα των υπηρεσιών έφτασε στο ισχυρότερο επίπεδο από το 2023 και η μεταποίηση σημείωσε υψηλό πενταετίας. Εν τω μεταξύ, το ΑΕΠ της Αυστραλίας αυξήθηκε 0,8% το τέταρτο τρίμηνο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -3,7%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -0,98%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -2,54%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -12,06% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,94%.

Πρόσκαιρη άνοδος μετά το sell off στις ευρωπαϊκές αγορές

Πρόσκαιρη άνοδος καταγράφεται  μετά το sell off στις ευρωπαϊκέςαγορές, με τις συνεχιζόμενες εντάσεις στη Μέση Ανατολή να παραμένουν στο επίκεντρο, καθώς οι ανησυχίες συνεχίζουν επίσης να εξαπλώνονται στην Ισπανία.
Οι αναφορές του προέδρου των ΗΠΑ, Donald Trump να προστατεύσει τα σκάφη που χρησιμοποιούν την πλωτή οδό, επηρεάσαν την επενδυτική ψυχολογία.
Ήπια υποχωρούν οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στο -1% στα 80,66 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 73,84 δολ. το βαρέλι στο -1%.
Βουτιά -8,7% καταγράφεται στις τιμές φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Απριλίου στα 49,60 ευρώ.
Στο επίκεντρο βρέθηκαν οι νέες οικονομικές εκθέσεις αε Ευρωζώνη και ΗΠΑ.
Οι τιμές παραγωγού στον τομέα της Ευρωζώνης σημείωσαν μηνιαία αύξηση 0,7% τον Ιανουάριο. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ο Δείκτης Τιμών Παραγωγών (PPI) αυξήθηκε κατά 0,8% σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο.
Το ποσοστό ανεργίας στην Ευρωζώνη έφτασε το 6,1% τον Ιανουάριο, ελαφρώς μειωμένο από το αναθεωρημένο επίπεδο του Δεκεμβρίου του 6,2% . Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, το ποσοστό ανήλθε στο 5,8%, επίσης μειωμένο από το 5,9% του Δεκεμβρίου.
Το ιταλικό ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) αυξήθηκε κατά 0,3% το τέταρτο τρίμηνο του 2025 σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο σε πραγματικούς όρους, επιβεβαίωσε την Τετάρτη το Εθνικό Ινστιτούτο Στατιστικής (Istat) της χώρας. Το ποσοστό προχώρησε 0,8% σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο το 2024.
Η δραστηριότητα των υπηρεσιών των ΗΠΑ βελτιώνεται τον Φεβρουάριο. Ο Δείκτης Διευθυντών Αγορών Υπηρεσιών (PMI) αυξήθηκε στο 56,1% τον αναφερόμενο μήνα, από το 53,8% του Ιανουαρίου, σημειώνοντας την υψηλότερη επέκτασή του από τον Ιούλιο του 2022.
Η παραγωγή PMI Composite των Ηνωμένων Πολιτειών προσγειώθηκε σε 51,9 τον Φεβρουάριο, από 53 που καταγράφηκαν τον Ιανουάριο, η S&P Global μοιράστηκε την Τετάρτη στην τελική της έκθεση. Ο αριθμός ήρθε κάτω από τις προσδοκίες των αναλυτών.
Την ίδια στιγμή, ο Δείκτης Επιχειρηματικής Δραστηριότητας των Υπηρεσιών  των ΗΠΑ ανήλθε σε 51,7, σημειώνοντας μείωση από 52,7 τον Ιανουάριο. Ο δείκτης έχει πλέον σηματοδοτήσει ανάπτυξη για τον θυελλώδη έβδομο μήνα στη σειρά.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +1,3%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,80%, ο δείκτης FTSE MIB +1,3%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,6% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,85%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,05%, ο S&P 500 στο +0,15%, ο Nasdaq στο +0,45% και το ETF GREC στο +3,54% ( 66,12 δολ. ).

Ισχυρή ανοδική αντίδραση στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές

Ισχυρή ανοδική αντίδραση καταγράφηκε στις τράπεζες μετά την τριήμερη πτώση -12,90%, χωρίς ωστόσο να πείθει, με αυξημένες συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων 
Η Εθνική στα 13,27 ευρώ, με άνοδο +6,59%, με όγκο 6,7 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,14 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4880 ευρώ, με άνοδο +8,66% με όγκο 20,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,08 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,4440 ευρώ, με άνοδο +4,82% με όγκο 9,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,6730 ευρώ, με άνοδο +7,68% με όγκο 20,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,34 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε τα 9,20 ευρώ, με άνοδο +6,73% και όγκο 1,07 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,24 ευρώ, με άνοδο +10,71%, με όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,97 ευρώ, με άνοδο +5,04%, με όγκο 288 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,45 ευρώ, με άνοδο +2,66% και κεφαλαιοποίηση 307 εκατ. ευρώ.

Ισχυρή άνοδος μετά το διήμερο sell off στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές - H EΥΔΑΠ +17%

Με σημαντικά κέρδη κλεισαν τα μη τραπεζικά blue chips, μετά το διήμερο sell off,  με αυξημένες συναλλαγές
 Ανοδικά ξεχώρισε η  ΕΥΔΑΠ +16,96% και ακολούθησαν ΕΛΧΑ +6,79%, ΓΕΚ Τέρνα +5,7% αλλα και οι δεικτοβαρείς Metlen +5,16%, ΔΕΗ +3,8%....
Στον αντίποδα, υποχώρησαν μόνο Motor Oil -0,92% και ΕΛΠΕ -0,52%..
Η Coca Cola έκλεισε στα 52,60 ευρώ, με άνοδο +0,19% και κεφαλαιοποίηση στα 19,63 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,42 ευρώ, με άνοδο +1,48% και αποτίμηση 6,63 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 17,75 ευρώ, με άνοδο +3,8% και αποτίμηση 6,55 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 14,94 ευρώ, με άνοδο +1,49% και αποτίμηση 5,36 δισ. ευρώ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 35,08 ευρώ, με άνοδο +5,16% και κεφαλαιοποίηση 5,02 δισεκ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 49,00 ευρώ, με άνοδο +0,82% και κεφαλαιοποίηση 3,84 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 34,38 ευρώ, με πτώση -0,92% και κεφαλαιοποίηση 3,81 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 14,60 ευρώ, με άνοδο +4,29% και κεφαλαιοποίηση στα 3,78 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 34,10 ευρώ, με άνοδο +5,7% και κεφαλαιοποίηση 3,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 23,92 ευρώ, με άνοδο +1,53% και κεφαλαιοποίηση 3,21 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,55 ευρώ, με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 2,61 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,42 ευρώ, με άνοδο +2,16% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,55 ευρώ, με άνοδο +16,96% και κεφαλαιοποίηση  911 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,19 ευρώ, με άνοδο +5,63% και κεφαλαιοποίηση 100 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 67 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 4/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,43% και το 10ετές ιταλικό 3,45% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 67 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 26 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,26% ή 260 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -2 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 29 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται  σήμερα 4/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 4 Μαρτίου του 2026 στο 3,45%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 4/3/2026 στο 2,76%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,04% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,14% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,21% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,45% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,23%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr